【福汇市场观点】美联储决议前市场踌躇 就业数据意外强劲 白银再创历史新高 黄金盘中创一周新低后转涨

今日摘要

标普道指两连跌至一周低位 原油两连跌至两周低位 黄金盘中创一周新低后转涨 白银反弹、史上首次涨破60美元

"耐心是一种策略，而不是美德。"

Reference: Warren Buffett，投资哲学，同样适用于交易。

市场概况

李强会见国际组织 + 何立峰∶中美应扩大全球合作清单

📌 事件说明∶
中国强调开放合作、反对经贸政治化；中美均释放扩大合作、增加经贸清单的信号。

📈 市场影响（外汇重点）∶

• 人民币显著利好∶中美关系缓和 → 风险溢价下降
• 美元兑人民币短线偏弱
• 风险情绪改善 → 日元、瑞郎等避险货币走弱
• 对商品货币（AUD/NZD）轻微利好

美方放行高端AI芯片出口，中方正面回应

📌 事件说明∶
美国批准H200出口，被视为科技审查局部松动。中方回应强调合作共赢。

📈 市场影响∶

• 人民币中期利好∶科技脱钩压力缓解
• 美元科技股风险偏好提升 → 美元偏弱
• 对亚洲科技链货币（KRW、TWD）利好

降息是“新联储主席试金石”，哈塞特∶有空间一次降超25bp

📌 事件说明∶
特朗普放话降息标准；哈塞特重申“充足降息空间”，市场预期新主席更鸽派。

📈 市场影响∶

• 美元指数下行压力上升
• 美债收益率下行 → 黄金、日元、瑞郎受益
• 若人选确定为哈塞特 → 美元中期偏弱结构确立

ADP回暖 vs JOLTS裁员创两年新高、招聘下滑

📌 事件说明∶
就业端出现“结构性疲弱 + 数据波动”，体现劳动力市场放缓但未崩。

📈 市场影响∶

• 就业弱于趋势 → 利空美元
• 多空数据杂糅 → 市场等待非农进一步验证

日本行长∶接近持续通胀，加息恐不止一次

📌 事件说明∶
强调未来加息不会“一次性”，必要时增加购债稳定波动。

📈 市场影响∶

• 日元阶段性走强（USDJPY回落压力）
• 日本长债收益率抬升 → 外资更关注日债
• 对美元构成温和压制

乌克兰与美欧磋商三项关键谈判，涉及安全保障、框架协议及重建

📌 事件说明∶
若谈判推进，地缘冲击风险下降。

📈 市场影响∶

• 避险货币（日元/瑞郎）偏弱
• 欧元风险溢价下降 → 略利多

微软扩大AI投资（影响∶全球风险偏好）宣布印度 + 加拿大共230亿美元投资

📌 事件说明∶
AI资本开支持续扩张，强化科技周期。

📈 市场影响∶

• 美股科技风险偏好回升 → 美元偏弱
• 商品货币受到风险偏好支撑

 

板块盘点

 

一、美元与美债

🔹 走势总结

• 美元指数延续走强，涨0.14%至99.24。
• 美债收益率进一步攀升∶
  • 10年期∶4.1900%
  • 2年期∶3.6250%

🔹 影响因素

• 美国就业数据好于预期 → 强化美国经济韧性的判断。
• 市场仍预期美联储将降息，但就业数据让降息幅度与节奏存在分歧。

🔹 市场解读

• 美元短线维持强势区间，对贵金属存在压制。
• 收益率曲线继续倒挂，但两年期上行幅度更大，说明短端政策预期更具弹性。

二、贵金属

🔹 走势总结

• 黄金涨0.39%，收报4206.59美元/盎司。
• 白银大涨4.34%，收报60.67美元/盎司，首次突破60美元里程碑。

🔹 影响因素

• 美联储降息预期仍在，但美元走强使黄金涨幅受限。
• 白银供应端紧张+资金追逐高弹性资产，推动价格强势突破。

🔹 市场解读

• 黄金∶震荡偏强，表现强于美元的压制程度，说明资金逢低布局。
• 白银∶趋势极强，多头主导，突破60美元后或加速吸引量化/趋势资金。

三、原油

🔹 走势总结

• WTI跌0.78%至58.28美元/桶
• 布伦特跌0.67%至62.10美元/桶

🔹 影响因素

• 伊拉克恢复生产 → 增产预期使油价连续两日承压。
• 成品油价格疲弱，市场担忧供需平衡恶化。

🔹 市场解读

• 油价仍在弱势通道中运行。
• 地缘政治未产生新的利多，市场重心转向供应过剩预期。

四、股市（美股、欧股、港股）

🇺🇸 美股

• 道指 -0.37%
• 标普500 -0.09%
• 纳指 +0.1%

美股热点∶

• 特斯拉、谷歌 涨约1%
• 英伟达微跌
• 摩根大通 重挫4.65%（金融板块承压）
• 中概股走弱∶
  • 小百度 -4.7%
  • 阿里 -1%

解读∶
科技与金融走向分化，市场在消化就业数据后重新评估降息幅度。

🇪🇺 欧股

• 德国 DAX30∶+0.49%
• 英国富时∶-0.03%
• 欧洲斯托克50∶-0.13%

解读∶ 欧洲总体表现平淡，缺乏单独驱动，更多跟随美股情绪变化。

🇭🇰 港股

• 恒指跌 1.29% 至 25434.23
• 科指跌 1.9% 至 5554.68
• 成交额 2102.36 亿港元

板块表现∶

• 强势∶药品股（防御性资金流入）
• 弱势∶有色金属、商业航天、养老概念、消费、科网
• 资源链领跌（铜、稀有金属全面承压）

个股亮点∶

• 涨幅榜∶
  • 歌礼制药 +18%
  • 鸿腾精密 +11%
  • 昭衍新药 +5.9%
• 跌幅榜∶
  • 中国中冶 -21%
  • 洛阳钼业、江西铜业、华虹半导体、泡泡玛特、东方甄选 跌超5%
  • 中芯国际 -4%

解读∶
资金明显流向医药等低防御板块，科技与资源板块遭遇较大幅度回调。

五、个股亮点

⭐ 美国市场

• 特斯拉、谷歌∶反弹约1%，科技板块表现优于大盘。
• 摩根大通 -4.65%∶拖累金融板块，或因利差预期压缩+监管新预期。
• 小百度 -4.7% / 阿里 -1%∶中概股整体承压。

⭐ 港股市场

• 歌礼制药 +18%∶医药成为当天唯一亮点方向。
• 鸿腾精密 +11%∶受产业链催化与机构加仓推动。
• 资源与半导体大幅回调∶洛钼、江西铜、华虹、中芯等普遍超4%-5%跌幅。

 

今日重要数据及影响

1. 美联储 FOMC 利率决议 + 点阵图 + 鲍威尔发布会（次日 03:00）

重要性∶★★★★★（最高级别）
影响逻辑∶

• 本周最重磅事件，没有之一。
• 点阵图决定未来降息节奏 → 直接影响美元、美债、黄金、纳指。
• 鲍威尔记者会可能二次引爆行情。

交易关注品种∶

• 美债收益率（方向最关键）
• 美指（可能单边长线）
• 黄金（典型 FOMC 大波动）
• 美股（纳指波动最大）

2. 中国 CPI（09:30）

市场预期∶0.7%，前值∶0.2%
重要性∶★★★★☆
影响逻辑∶

• CPI若继续回升→表示通缩压力缓解 → 对人民币、A50、港股偏利好。
• 若数据疲软→市场预期更多宽松 → 人民币短线偏弱、利多黄金。

交易关注品种∶

• 人民币汇率（USD/CNH）
• A50指数
• 黄金（若数据差 → 利空人民币 → 黄金上行）

3. EIA 原油库存（23:30）

市场预期∶-175 万桶，前值 +57.4 万桶

重要性∶★★★☆☆
影响逻辑∶

• 原油最直接影响。
• 若出现大幅去库 → WTI 冲高
• 若意外增库 → 油价回落

交易关注品种∶

• WTI、布伦特
• 美加货币对（间接影响加元）

4. 加拿大央行利率决定（22:45）

市场预期∶按兵不动

重要性∶★★★☆☆
影响逻辑∶

• 预计不加息 → 关键在声明措辞是否偏鸽。
• 偏鸽 → 加元走弱、美元兑加元上涨（USDCAD 上行）
• 偏鹰 → 加元走强

交易关注品种∶

• USDCAD（最敏感）
• 美指间接受影响

 

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