外匯教學

今日摘要 標普收創一個多月新高 歐元創近七周新高後轉跌 離岸人民幣盤中跌超百點失守7.07 "交易的成功與否取決於您如何處理不確定性，而不是您預測未來的能力。" Reference: Mark Douglas - 《交易心理分析》（Trading in the Zone）   市場概況 日央行或12月加息，日債暴動 📌 事件說明： 多家媒體稱日本政府已準備容忍12月加息，日圓盤中創兩周新高﹔10–30年日債收益率飆到數十年新高，市場劇烈定價政策轉向。 📈 市場影響（最重要）： 日圓強烈利多：USD/JPY明確下行壓力，或進入反轉趨勢。 全球...

今日摘要 倫銅時隔一日再創歷史新高 離岸人民幣延續11月強勢，升破7.06 黃金徘徊於4200美元附近   "嚴格遵守紀律，讓損失越小越好。在交易這行，只要您不在河里淹死，就有的是機會。"  Reference: Marty Schwartz - 《金融怪杰》 市場概況 哈塞特「實質接任」美聯儲主席 📌 事件說明： 多方報道顯示，哈塞特已在白宮「內部確定」為下一任美聯儲主席﹔白宮取消原定面試流程。其本人長期主張「通脹不嚴重、應更早降息」。債券投資者已開始向美財政部發出風險警告。 📈 市場影響（核心）： 美元偏空：哈...

今日摘要 白銀再創歷史新高 黃金上漲0.3% 標普五連漲終結 中概股指數逆市收漲近1% "交易的主要敵人總是從鏡中反射回來的人。" Reference: Van K. Tharp - 《通向財務自由之路》   市場概況 美國ISM製造業大幅惡化 → 強化美元利空，強化降息預期分歧 📌 事件說明： 美國11月ISM製造業PMI大幅回落，萎縮幅度創四個月最大，就業進一步收縮、價格上升，顯示「需求弱 + 價格粘性」並存的不利組合。 📈 市場影響（外匯）： 經濟下行信號增強 → 強化市場對2025年更深度降息的押注（利空美元） 但價格指數...

今日摘要 美元指數連創一周新低 離岸人民幣連續三日創13個月新高 現貨黃金跌離近兩周高位   "市場不會因為您需要它給您賺錢就給您賺錢。" Reference: Marty Schwartz - 《金融怪杰》（Market Wizards） 市場概況 中美戰略敏感窗口：外空+AI治理進入全球競爭新焦點 📌事件說明：國新辦發布白皮書指出，外空、網絡、人工智能等新興領域已成為人類發展的新高地、戰略安全焦點和全球治理新疆域。 📈市場影響：這一信號強化了中美在AI、外空與網絡技術上的結構性競爭。科技自主、算力安全、AI治理與軍工科技鏈條...

經濟數據及外匯市場： 美國上周首次申請失業救濟人數意外不增反降、回落至21.6萬，創4月中旬以來最低。 截至11月22日當周，首次申請失業救濟人數減少6000人，而經濟學家預期人數環比增加3000。 雖然首次申請失業救濟人數穩健，但此前一周的續請失業金人數卻小幅攀升至196萬人，表明失業人員再就業難度正在加大。   美國9月耐用品訂單初值環比增長0.5%符合預期，核心資本品訂單增速超預期加快至0.9%。 美國9月核心資本品訂單環比躍升0.9%，連續兩個月保持強勁增長，遠超市場預期，顯示企業資本開支意願穩固。 ...

經濟數據及外匯市場： 美國宏觀經濟數據釋放出鴿派信號。9月PPI同比增速高於預期，但更受關注的9月零售銷售環比增長僅為0.2%，大幅低於預期，顯示出消費動能正在減弱。 美聯儲理事米蘭再次呼吁大幅降息，稱當前政策正在阻礙經濟發展。米蘭主張通過一系列50個基點的降息，盡快將利率降至中性水平。 他強調幾乎所有的通脹超標都是"幻覺"，主要源於住房市場的供需失衡和貨幣政策的滯後效應。   美國9月PPI環比增0.3%，能源成本上升推動通脹抬頭，核心PPI環比增速低於預期。 數據顯示，美國9月PPI 60%的漲幅歸因於...

經濟數據及外匯市場： 美聯儲官員連續兩個交易日助長12月降息預期、降息概率飆升至80%。 繼上周五紐約聯儲主席威廉姆斯釋放鴿派信號後，美聯儲理事沃勒也明確表示主張12月降息，因其更擔心勞動力市場而非通脹。這些表態極大地提振了市場對美聯儲將再次降息的預期。 舊金山聯儲主席戴利（Daly）也明確表示支持12月降息，進一步鞏固了市場的寬鬆預期。戴利警告美國勞動力市場面臨非線性變化的風險，認為通脹爆發的風險相對較低，因為今年關稅推動的成本上漲比預期更溫和。 戴利今年沒有FOMC會議的投票權，但「新美...

經濟數據及外匯市場： 美聯儲「三把手」、紐約聯儲主席威廉姆斯暗示「近期」仍存在降息空間，波士頓聯儲主席柯林斯也預計未來還會進一步降息。這些表態推動市場對12月降息的押注概率一度接近7成。   威廉姆斯在演講中表示，隨著勞動力市場降溫，就業面臨的下行風險已經增加，而通脹面臨的上行風險有所減輕。他認為貨幣政策目前處於溫和緊縮狀態，但限制性程度低於近期行動之前的水平。   美聯儲副主席Jefferson表示，AI企業擁有實際盈利和穩定現金流，市盈率遠低於當年互聯網泡沫峰值，且核心公司僅約50家而非...

經濟數據及外匯市場： 9月非農就業報告顯示新增就業11.9萬人，大超市場預期。但同時，失業率意外上升至4.4%，創下四年來最高紀錄。 「好壞參半」的數據一方面顯示就業市場仍有韌性，另一方面失業率的上升又提升了對未來降息的預期。   被延遲的9月非農報告顯示美國就業市場出現矛盾信號：新增就業人口為經濟學家預期增幅的兩倍多，失業率卻並未如預期持平8月的4.3%，且前兩月就業人口被大幅下修3.3萬。 勞動參與率意外上升推高失業率，全職就業回升但製造業、運輸倉儲等行業繼續裁員，工資環比增長放緩。 10月...

經濟數據及外匯市場： 最新公布的美聯儲會議紀要顯示，決策者內部分歧嚴重，部分與會者傾向於12月不降息。加之10月非農數據將缺席 一系列消息共同打壓了市場的降息預期，導致12月降息概率驟降至31%左右，美元美債收益率齊升。   一些（Several）與會者認為可能適合12月降息，許多（Many）人認為今年內可能適合維持利率不變﹔多人認為今年提高關稅對通脹影響有限 多數人認為，在通脹高企且就業市場降溫背景下，降息或加劇通脹風險、或被誤解為降通脹承諾不夠﹔一些人關注金融資產估值過高，擔心若市場突然重新評...